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一、锂矿概念迎来大涨

8月11日，碳酸锂期货市场迎来久违的暴涨，主力合约LC2511开盘即封涨停，涨幅达8%，报81000元/吨，其余合约亦全线飘红。

A股、港股锂矿股集体爆发，盛新锂能、江特电机、永杉锂业等涨停，中矿资源、赣锋锂业涨7%，西藏矿业、雅化集团等跟涨。

这一波行情背后，是市场对全球最大电动汽车动力电池制造商宁德时代（CATL）旗下一重要矿区停产的相关反应。

据相关报道，宁德时代位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端已于8月9日24时正式停产，短期内无复产计划。8月11日，宁德时代在互动平台回应称，采矿许可证到期后已暂停开采作业，目前正按规定申请延续，待获批后将尽快恢复生产，并强调“该事项对公司整体经营影响不大”。据了解，宜春枧下窝矿区是宁德时代在江西布局的核心锂资源项目之一。2022年4月，宁德时代通过子公司宜春时代新能源矿业有限公司以8.65亿元竞得该矿探矿权，矿区面积6.44平方公里，推断瓷石矿资源量达9.6亿吨，伴生氧化锂资源量265.68万吨，折合碳酸锂当量约657万吨，是全球最大的单体锂云母矿之一。

根据宜春市自然资源局披露的数据，该矿山可采储量7.75亿吨，设计年产能3000万吨，服务年限超25年。券商测算，若按平均氧化锂品位折算，枧枧下窝矿区碳酸锂年产能可达20万吨，占国内总产量的约12.5%。因此，其停产对锂资源供应的影响不容小觑。

二、投资者深夜蹲守见证停产

8月9日晚，枧下窝矿区的停产过程被几位来自江苏的投资者亲眼见证。据《证券时报》报道，这些投资者在酷暑中光着膀子，徒步数小时爬上矿区山顶，蹲守至凌晨4点，确认所有采矿设备在午夜准时停工。

“以前晚上矿区灯火通明，放炮声震得山下房子都在抖，但9号晚上一切突然安静了。”当地村民向记者描述。矿区停产后，锂云母矿石无法继续运往奉新县的选矿厂加工，产业链中游的碳酸锂生产可能随之受限。

2025年新《矿产资源法》即将实施，江西其他锂矿也可能面临类似的审批问题。光大期货分析指出，若后续更多矿区因政策调整而停产，国内碳酸锂月度供应或减少7000-8000吨，行业供需格局将从“紧平衡”转向“短缺”。

三、历史重演

事实上，这并非枧下窝矿区首次因停产消息搅动市场。2024年9月，该矿区一度暂停开采，导致碳酸锂期货单日暴涨7.91%。但随后随着矿山复工，碳酸锂价格再度回落，今年初甚至跌破7万元/吨。

然而，此次市场反应更为激烈。国泰君安期货认为，与去年相比，当前锂价已处于低位，下游新能源车需求回暖，叠加政策不确定性，资金对供应端扰动的敏感性显著提升。此外，9-11月是传统消费旺季，若停产持续，碳酸锂价格可能进一步走强。

四、利好来了？

不少券商认为，此次停产利好较大。

此次事件不仅推高了期货价格，也改变了市场对锂矿板块的预期。券商研报普遍认为，宁德时代矿山的停产可能成为行业催化剂：

1.供给收缩预期强化：江西锂矿占全国锂云母产能的70%以上，若审批趋严，中小矿企生存空间将进一步压缩，行业集中度提升。

2.成本支撑增强：新《矿产资源法》可能提高瓷土矿转锂矿的税率，推高开采成本，长期来看，锂价底部或抬升。

3.产业链利润再分配：过去两年碳酸锂价格暴跌让中下游电池厂和车企受益，而矿企亏损严重。若锂价反弹，利润将重新向上游倾斜。

尽管宁德时代表示“采矿证延续申请进行中”，但市场仍担心审批周期可能长于预期。此外，环保政策趋严、锂矿资源整合等宏观因素，也可能影响锂产业的长期发展。短期内，宁德时代采矿证能否快速获批？若顺利复产，锂价可能回调；若延迟，则供应缺口预期将持续发酵。

随着新能源行业进入成熟期，政策、成本、技术等因素的交织，将使锂资源竞争愈发激烈。此次涨停潮或许只是开始，市场正在等待下一个引爆点。