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益海嘉里尝鲜创业板注册制 千亿粮油巨头拟募资138.7亿元

发布时间:2020-06-23 阅读量:1619 来源:闽商网   作者:洪翠同

闽商杂志-闽商网讯(洪翠同)6月22日,33家创业板改革并试点注册制的首批获受理企业正式出炉,其中,闽商郭鹤年家族旗下的益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司(下称“益海嘉里”)赫然在列,且拟募资金额达到138.7亿元,为首批受理企业拟募资额最高的企业。

根据益海嘉里招股书披露,本次拟公开发行股数不超过54215.9154万股,占发行后总股本的比例不低于10.00%。募集资金主要用于厨房食品综合项目、厨房食品食用油项目、厨房食品面粉项目和厨房食品其他项目。

进入创业板注册制首批受理名单


公开信息显示,益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一,主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售,旗下拥有“金龙鱼”“欧丽薇兰”“胡姬花”“香满园”“海皇”等品牌,产品涵盖了小包装食用油、大米、面粉、挂面、米粉、豆奶、餐饮专用粮油、食品原辅料、油脂科技等诸多领域。

从1991年第一瓶金龙鱼小包装食用油进入中国市场,金龙鱼进入市场29年,占据了中国花生油40%的市场份额。根据尼尔森数据,报告期内,益海嘉里在小包装食用植物油、包装面粉现代渠道、包装米现代渠道市场份额排名第一,在饲料原料、油脂科技行业市场占有率排名靠前。

据集团官网介绍,益海嘉里是由著名华侨郭鹤年与其侄子郭孔丰共同投资的新加坡丰益国际集团,在祖国大陆投资的一系列粮油食品加工、销售等业务的统称。

益海嘉里在创业板发行上市审核信息公开网站公开披露的招股书数据显示,益海嘉里于2017年至2019年的营业收入分别为1507.66亿元、1670.74亿元、1707.43亿元,实现净利润分别为52.84亿元、55.17亿元、55.64亿元。因此,根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》,益海嘉里选择的具体上市标准为:“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元。”

2017年至2019年,益海嘉里的综合毛利率分别为8.42%、10.21%及11.40%。其中,其他业务毛利率高于主营业务毛利率。招股书中称,这主要是因为主营业务收入对应的成本主要为原材料,原材料成本占总成本的90%左右,原材料成本较高,使得毛利率较低。

益海嘉里的存货主要为原材料和库存商品,截至2017年末、2018年末和2019年末,公司存货账面价值分别为339.94亿元、370.88亿元和345.51亿元,存货余额较大。

从益海嘉里的股权结构来看,公司控股股东为Bathos,持有公司99.99%股份,阔海投资持有公司0.01%股份。丰益国际依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)等三家投资控股型公司间接持有Bathos 100%的权益,从而间接持有益海嘉里99.99%的股权。假定按54215.9154万股发行,公司控股股东本次发行后的持股比例将降至 89.99%,仍居于绝对控制地位。

关于此次募集资金的用途,招股书显示,此次募集的资金将用于厨房食品综合项目、厨房食品食用油项目、厨房食品面粉项目和厨房食品其他项目。公司还表示,若公司本次发行股票实际募集资金净额不能满足公司上述资金需求,缺口部分将由公司通过银行贷款和其他自筹资金解决。

曲折的IPO之路

益海嘉里上市备受资本市场关注,一方面是因为募资金额巨大,达到138.7亿元,若成功上市,创业板前几的公司市值排名或将发生重大变化;另一方面,也是因为这已经不是益海嘉里第一次谋求上市了。

2009年,该公司曾计划分拆中国业务的30%,在香港独立上市。但是遭遇金融市场动荡,赴港上市计划被搁浅。

2017年5月,丰益国际董事长郭孔丰对外称,益海嘉里母公司丰益国际正在重组中国业务,并有可能单独上市。不过最后也不了了之。

2018年2月,丰益国际发布的2017年四季报显示,从可能分拆上市的基础出发,已基本完成中国业务的内部重组。

去年6月,丰益国际董事会通过益海嘉里分拆上市的决议,益海嘉里向深交所创业板提交了上市招股书,益海嘉里IPO辅导机构中信建投说,益海嘉里已经完成了IPO辅导,已经具备辅导验收条件,满足首次公开发行A股股票并在创业板上市的申请条件。

今年,创业板改革并试点注册制政策出台,益海嘉里重新递交了招股书,位列首批受理的33企业之中。

努力多年的益海嘉里,距离上市的距离越来越近了。

益海嘉里的法人是郭孔丰,公司在中国的主要业务也是由郭孔丰负责,是公司的实际控制人。2018年夏天,郭孔丰获齐齐哈尔市颁发的荣誉市民称号,并受领“中国绿卡”之称的中华人民共和国外国人永久居留身份证,成为一位货真价实的中国企业家。

益海嘉里集团总裁穆彦魁曾对外称,金龙鱼在国内上市,融资并不是主要目的,而在于上市之后,金龙鱼便能顺理成章地变身成为一家地道的国内企业,彻底摆脱“外资”的限制。

闽商郭鹤年家族的庞大产业

在郭鹤年家族的商业版图中,益海嘉里集团只是粮油板块中的代表,仅以中国境内的产业为例,还有香格里拉酒店集团、北京国贸、嘉里建设以及嘉里物流,涉及酒店、商贸、地产、粮油、物业等领域。

上世纪七十年代,郭鹤年家族以香港为起点,大举投资中国,是海外闽商掘金中国的典型代表。

改革开放初期,郭鹤年斥资5.3亿美元,在北京长安街兴建国贸,这是当时外资在中国的最大一笔投资。如今,郭鹤年家族每年从国贸收租超过50亿。

1984年,郭鹤年和浙江省旅游局共同出资在杭州开设国内第一家香格里拉饭店,香格里拉酒店集团拥有杭州香格里拉45%的股权,这也代表着香格里拉正式进军中国大陆。两年后,北京香格里拉饭店在首都亮相,这是当时京城最豪华的五星级饭店。

香格里拉酒店官网显示,香格里拉目前在中国境内共有61家酒店,其中中国大陆55家、香港4家,台湾2家,包括香格里拉酒店、香格里拉度假酒店、盛贸饭店、嘉里酒店、今旅酒店Hotel Jen。

2019年,香格里拉综合收入24.31亿美元,净利润1.52亿美元,。其中,香格里拉酒店物业收入20.66亿美元,香港和中国大陆共收入10.78亿美元(76.3亿人民币),相当于,2019年香格里拉每月在中国营收6.3亿人民币。

除了香格里拉,嘉里建设也在中国多个城市有投资。2019年,嘉里建设在中国内地实现收入约117.39亿港元,约占总收入的65%,毛利约56.51亿港元。在项目投资方面,2019年,嘉里建设在中国内地已落成投资项目的收入约为36.36亿港元,毛利约为27.82亿港元,同比分别减少约1%及4%。上述项目分布于北京、上海、深圳、杭州、沈阳、天津、济南7座城市。期内,该集团在中国香港的已落成投资项目实现收入12.75亿港元,同比增长约9.54%。

根据官网公开数据显示,益海嘉里在中国的总投资已超过300亿元人民币,现有员工超过2.7万人,在全国26个省、自治区、直辖市,建成和在建生产基地70多个,生产型实体企业100多家,拥有300个以上的综合加工车间。

“益海嘉里认为中国经济稳中向好、长期向好的态势不会改变,所以投资会更加坚定。”穆彦魁接受采访时透露,根据规划,未来三至五年益海嘉里在国内的投资会超过之前三十年在中国投资的总和,而且力度将不断加大。