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筹备赴港上市!安井食品怎么用好这把“利剑”

发布时间:2024-01-22 阅读量:7725 来源:闽商网

继2017年在A股成功上市后,近日,安井食品再度启动在港股的上市筹备工作。


1月19日晚间,安井食品发布《关于授权公司管理层启动公司境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作的提示性公告》。


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图片来源:安井食品集团股份有限公司


公告显示,为加快公司的国际化战略及海外业务布局,增强公司的境外融资能力,进一步提高公司的综合竞争力,根据公司总体发展战略及运营需要,公司拟在境外发行股份(H股)并在香港联合交易所有限公司(以下简称“香港联交所”)上市(以下简称“本次H股上市”),公司董事会授权公司管理层启动本次H股上市的前期筹备工作。公司计划与相关中介机构就本次H股上市的具体推进工作进行商讨,关于本次H股上市的细节尚未确定。


安井食品与它的四段人生经历


福建安井食品集团股份有限公司是一家从事速冻火锅料制品(以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主)和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售的企业,其发展至今的历程可以简单概括为四个阶段:

第一阶段:积累期
安井食品成立于2001年,其一开始主要经销的是海洋华顺公司(以花枝丸、蟹肉棒等产品为主)及其子公司厦门工业的“安井牌”为主的速冻鱼糜制品。 
2003 年,安井食品向海洋华顺和厦门工业购买了包括“安井”在内的9个商标及少量机器设备以增资筹建厦门工厂,同时向海洋华顺购买了其子公司无锡工业 (主营面米制品,控股无锡华顺)50%的股权。
在2007年之前,安井食品的米面制品占公司整体业务的60%,鱼糜制品占40%。而在2003-2007年这几年里,速冻鱼糜制品行业发展迅速,鱼糜制品产量复合增速高达 31.7%。
第二阶段:突破期(从米面向火锅料切换)
2007年—2011年,安井食品在完成了初始积累后,对行业形势做出了重要的研判:他们认为,虽然公司主营米面业务的收入更高,但火锅料行业整体成熟度与米面制品相比,大约晚了5-10年”,米面市场增速和机会已经有限。
于是,当时安井食品的总经理的张清苗对整个经营战略做了调整,火锅料、鱼糜制品等品类成为了集团发力重心,并规划未来把火锅制品从区域强势品牌做成全国品牌,定位当年火锅料销售即超越米面,并逐步达到70%以上的占比。
这也是因为这次的战略调整,让安井食品走上了康庄大道,为公司后续享受火锅等餐饮红利奠定了必要基础。
第三阶段:快速成长期(奠定火锅底料龙头地位)
2012-2017年是安井食品的快速发展期。受益于之前的战略调整,安井食品通过火锅料不断跑马圈地,2012年,公司火锅料营收达10.2亿元,直接碾压竞争对手海欣和惠发的7.4亿元、8.9亿元。
不过,此时的安井食品优势并不明显,直到经过5年的激烈竞争,安井食品才突出重围,在竞争对手海欣食品、惠发食品营收徘徊不前的背景下,火锅料规模达到了20亿,是海欣、惠发的2倍多。
第四阶段:高速增长期(借助资本市场快速成长)
2017年至今,是安井食品的高速发展期。2017年,安井食品在上交所主板上市。首发募集5.40亿元,建设泰州、无锡合计20.5万吨产能;2018年发行可转债募集4.87亿元,建设15万吨速冻食品产能;2020年再次发行可转债募集8.83亿元,建设湖北、河南、辽宁合计29万吨产能;2022年通过定向增发的形式募集资金56.35亿元,建设71.3万吨新产能以及进行老产能技术改造等。连续的融资使得公司资产负债率从2016年底的59.5%下行至2022年一季度的22.4%。

预制菜成为业绩增长一把利剑


值得关注的是,安井食品一直以来在战略上的眼光上似乎总是有前瞻性。2007年,安井食品在完成初始积累后,就率先踩中了火锅底料带来的风口。

而在经营策略上,2018年,公司提出“三剑合璧、餐饮发力”的经营策略,开始发力菜肴类业务。2021年经营策略转变为“双剑合璧,三路并进”,通过自产+贴牌+并购方式发展菜肴类产品。2022年4月,安井食品拟收购冻品先生100%股权,大力发展预制菜肴类业务。2021年7月和2022年4月,公司分别以7.17亿元并购湖北新宏业,以及新柳伍食品70%股权,积极布局上游原料淡水鱼糜产业及速冻调味小龙虾菜肴制品。
也就是说,安井食品早在2018年,已经意识到了速冻火锅料行业存在门槛低、同质化严重、利润低、增速放缓、行业景气度下行等问题,于是提前又布局了预制菜行业。
如今,随着疫情的催化,以及人们生活节奏的加快,预制菜行业早已成为万亿市场的风口,吸引从新兴企业、传统巨头企业到政府争相布局。
再看看,安井食品的布局,似乎所有都轻车熟路。
2018年12月15日,安井四川工厂正式投产。当时,安井正在规划的豆制品、调理肉制品(预制菜肴类),也将落地四川基地生产。
2021年8月公司收购新宏业,2022年8月公司完成新柳伍收购,2022年4月,安井食品收购冻品先生,30%股权,后续安井完成对冻品先生的100%控股,2022年4月公司正式成立“安井小厨”事业部,目前,公司菜肴业务由冻品先生、安井小厨、新宏业与新柳伍四个板块组成。
从子品牌的年营收上看,冻品先生2022年销售指标突破6亿,酸菜鱼预计销售过亿;安井小厨至2022年末销售预计接近2亿,其中小酥肉预计已是过亿大单品;在2022上半年,新宏业和新柳伍分别实现营收9.1亿元和6.7亿元,净利润分别为0.65亿元和0.55亿元。
据悉,2022年,安井食品收购的品牌和新成立的品牌新宏业、新柳伍、冻品先生、安井小厨四个板块,年营收总体量在23.8亿左右。从这个角度说,预制菜肴制品确实已经成为安井食品步入百亿营收的重要助力之一。